A股交易新规7月6日起施行_热点

A股交易新规7月6日起施行

A 股交易新规 7 月 6 日正式施行：四大核心调整全解析经中国证监会批准，沪深北三大交易所于 2026 年 4 月 24 日同步发布修订后的交易规则，经过两个多月的技术与业务准备，新规将于 2026 年 7 月 6 日（下周一）正式生效，是 A 股交易制度的一轮系统性优化，核心覆盖盘后交易、风险警示股、基金尾盘机制、板块差异化制度四大方向。一、核心调整一：盘后固定价格交易全市场扩围这是本次新规影响范围最广的调整，此前仅科创板、创业板支持的盘后固定价格交易，将拓展至全市场。适用标的：全部沪深 A 股、沪深市场 ETF/LOF/REITs、存托凭证；*ST/ST 股、停牌股、退市整理期股票暂不支持。交易规则：以当日收盘价为唯一成交价，按照 “时间优先” 原则撮合成交，不改变当日收盘价。时间安排：成交撮合时段：15:05-15:30 申报时段：沪市 A 股 / ETF 为 9:30-11:30、13:00-15:30；深市 / 北市标的为 9:15-11:30、13:00-15:30 关键节点：15:00-15:05 可新增委托，但所有已提交委托不可撤单、不可修改；15:30 未成交委托自动作废，不顺延至下一交易日。二、核心调整二：主板 ST/*ST 股涨跌幅放宽至 10% 实行多年的主板风险警示股 5% 涨跌幅限制正式退出历史，与普通主板股票规则完全统一。具体内容：沪深主板 ST、*ST 股票的涨跌幅限制比例由 5% 调整为 10%，创业板、科创板风险警示股涨跌幅规则保持 20% 不变。制度初衷：消除机制差异，提升风险警示股的定价效率，减少连续单边涨跌停的流动性枯竭问题，抑制极端炒作行为。风险提示：涨跌幅放宽仅为交易机制调整，不代表公司基本面改善，风险警示股的经营风险、退市风险依然存在，投资者需审慎参与，避免盲目追涨杀跌。三、核心调整三：基金尾盘改为收盘集合竞价所有场内基金产品的尾盘交易机制与股票对齐，终结基金尾盘连续竞价模式。调整范围：ETF、LOF、公募 REITs 等全部场内基金产品，14:57-15:00 收盘阶段由 “连续竞价” 改为 “收盘集合竞价”。交易规则：最后三分钟仅可提交限价申报，不可撤单、不可提交市价申报，所有委托统一集合竞价撮合，最终产生基金收盘价。市场意义：减少尾盘大额订单对基金价格的瞬时冲击，让收盘价更公允，降低指数型产品的跟踪误差，同时抑制尾盘异动炒作。四、核心调整四：板块差异化制度优化 1. 深交所创业板正式引入做市商制度：针对部分中小市值、流动性不足的创业板股票，由专业机构提供持续双边报价，平抑价格波动、提升市场流动性。大宗交易效率升级：协议大宗交易成交确认时间由 “盘后统一确认” 调整为 “盘中实时确认”，与科创板规则保持一致，降低大宗交易的时间不确定性。 2. 北京证券交易所新增股票盘后固定价格交易机制，与沪深市场规则对齐。调整无价格涨跌幅限制股票的大宗交易价格范围，由 “前收盘价” 基准调整为 “当日竞价交易实时成交均价”，更贴合盘中实际价格。完善风险警示股、退市整理股交易规则，补充严重异常波动监管安排。五、投资者实操提醒盘后交易：可用于收盘价精准调仓、基金定投成交、大额订单平滑交易等场景；注意 15:00 后不可撤单，提交前需确认价格与数量。基金交易：尾盘 14:57 后挂单需谨慎，不可撤单，避免因行情突变无法调整委托。风险警示股：涨跌幅放宽后波动幅度会显著放大，普通投资者应优先关注基本面，规避纯题材炒作的 ST 个股。

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